Raymond menjadi fokus di tengah spin-off unit gaya hidup; kemungkinan akan mencatatkan RRL dalam sebulan | Berita Perusahaan

Saham Raymond akan menjadi fokus pada perdagangan hari Kamis saat pemisahan bisnis gaya hidupnya mulai berlaku. Perusahaan yang berpusat di Mumbai tersebut telah menetapkan tanggal 11 Juli sebagai tanggal pencatatan untuk pemisahan tersebut. Unit Raymond Lifestyle (RLL) yang dipisahkan diharapkan akan terdaftar dalam waktu satu bulan.

Raymond juga telah mengusulkan penggabungan bisnis real estatnya Raymond Realty (RRL). Ke depannya, Raymond Group akan memiliki tiga entitas terdaftar terpisah RLL, RRL dan Raymond, yang akan berfokus pada peralatan dan perangkat keras teknik, komponen otomotif, bisnis kedirgantaraan dan pertahanan.

“Model berbasis jumlah bagian kami menilai bisnis real estat pada FY26E EV/Ebitda sebesar 8x pada Ebitda tertanam, dengan asumsi prapenjualan sebesar Rs 4.000 crore dan margin Ebitda 25 persen, dan menghasilkan valuasi sebesar Rs 8.000 crore (Rs 1.200 per saham). Kami menetapkan P/E sebesar 20x pada FY26E untuk bisnis gaya hidup, menghasilkan nilai Rs 2.340 per saham (Rs 2.930 pasca pemisahan di RLL). Bisnis teknik dinilai pada 8x FY26E EV/Ebitda, menghasilkan nilai Rs 250 per saham. Nilai gabungan dari ketiga bisnis tersebut menghasilkan Rs 3.755 per saham,” kata catatan oleh Motilal Oswal, yang memiliki peringkat 'beli' pada saham tersebut.

Saham Raymond pada hari Rabu ditutup pada Rs 3.153, naik Rs 2,4 persen. Antique Stock Broking telah menetapkan target harga Rs 3.905 dan peringkat 'beli'.

“Bisnis real estat Raymond terus berkembang pesat dengan proyek Pokhran Road yang sudah menjadi proyek penting di Thane. Dengan pengembangan bisnis yang stabil di bawah model aset ringan, kami yakin Raymond Realty dapat terus meraih CAGR 25 persen dalam penjualan dengan margin Ebitda tertanam lebih dari 30 persen. Nol utang dengan kas bersih sebesar Rs 500 crore merupakan bonus,” kata Antique dalam sebuah catatan.

Pertama kali diterbitkan: 10 Juli 2024 | 21:07 WIB IST

Sumber